Вниманию членов НАУФОР! В связи с принятием ФКЦБ России постановления от 21.05.2003 г. № 03-26/пс, утвердившего новую Методику расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, предлагаем вашему вниманию Комментарий НАУФОР к новой Методике.

15.07.2003

Вниманию членов НАУФОР!

Предлагаем вашему вниманию Комментарий НАУФОР к новой Методике расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденной Постановлением ФКЦБ РФ от 21.05.2003 г. № 03-26/пс.
Обращаем ваше внимание на то, что указанное постановление вступает в силу с 01.01.2004 г.
Новая Методика имеет существенные отличия от ныне действующей, утвержденной постановлением ФКЦБ России от 05.02.2003 г. № 03-4/пс.
В частности:
1.) Претерпело изменение само понятие «собственные средства». В то время как, ранее расчет строился на том, что из 3 раздела баланса «Капитал и резервы» вычитались активы (финансовые вложения по определенным критериям, дебиторская задолженность и т.д.). Теперь собственные средства определяются как «величина, определяемая как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой …. обязательств, принимаемых к расчету, скорректированная на величины, предусмотренные … Методикой».
Таким образом, понятие «собственные средства» – по способу расчета –приблизилось к понятию «чистые активы» и, напрямую, более не зависит ни от величины уставного капитала, ни от каких-либо иных статей 3-го раздела баланса. Соответственно, поддержание необходимого уровня собственных средств зависит теперь не от «накачки» уставного капитала или имеющейся большой прибыли прошлых лет, а от величины «правильно» набранных активов.
В соответствии с новой Методикой при расчете собственных средств, помимо данных бухгалтерского учета, используются, также, и данные внутреннего учета, в частности, данные регистра сделок.
В составе активов, учитываемых при расчете, теперь присутствуют основные средства, которые учитываются либо в соответствии с заключением независимого оценщика, либо по остаточной стоимости – в соответствии с данными бухгалтерского учета.
При расчете собственных средств, в соответствии с новой Методикой, учитываются следующие данные бухгалтерского учета:
- доходные вложения в материальные ценности;
- запасы и затраты (которые ранее принимались к вычету);
- налог на добавленную стоимость;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в срок до 90 дней с даты осуществления расчета, за исключением просроченной и пролонгированной задолженности, а также задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (за исключением денежных средств на счетах в расчетных палатах фондовых бирж);

Пункты 3.7. – 6. новой Методики посвящены описанию активов (включая финансовые вложения), участвующих в расчете собственных средств, а также тому, в какой оценке они должны приниматься к расчету.
Обращаем ваше внимание на следующие особенности:
В составе собственных средств теперь участвуют не обращающиеся ценные бумаги (ранее не обращающиеся ценные бумаги если проходили по расчету, то указывались только к вычету!) – но учитываются при определенных условиях (см. финансовые вложения, принимаемые к вычету).
- теперь в расчете участвуют займы, предоставленные профессиональным участником на срок до 90 дней с даты составления расчета (принимается во внимание не срок займа, указанный в договоре, а срок от даты составления расчета до даты погашения займа – не более 90 дней).
- в расчете теперь участвуют обращающиеся ценные бумаги. Учитываются они не по балансовой, а по рыночной стоимости;
- в расчете участвуют денежные средства на расчетных счетах в банках, в том числе на специальных брокерских счетах «…за исключением денежных средств…когда права владельца счета по распоряжению указанными денежными средствами ограничены в соответствии с законодательством». Под такими денежными средствами, скорее всего, понимаются денежные средства, находящиеся на заблокированных или арестованных счетах;
- в расчете участвуют средства на счетах (в том числе специальных брокерских) в кредитных организациях, осуществляющих расчеты по денежным средствам по результатам клиринга по сделкам, совершенным через организатора торговли… Речь идет о Расчетных палатах фондовых бирж и иных организаторов торговли, имеющих статус кредитной организации. Здесь, так же, присутствует ограничение на средства на счетах, которые заблокированы, арестованы и т.д.;

В отношении финансовых вложений, принимаемых к вычету:
- По-прежнему вычитаются финансовые вложения, если доля профессионального участника в УК другой организации составляет 10 и более процентов акций (паев, долей), если эти акции (паи) не обращающиеся. Установлен новый предельный размер доли – ранее было условие «более 10%», теперь – «10% и более»;
- В соответствии с ныне действующей методикой вычитаются вложения в УК своего учредителя, акционера, члена, при условии, что эти вложения являются не обращающимися. Теперь такие вложения надо вычитать не в любом случае, а при условии, если они составляют 10 и более процентов;
- В соответствии с новой Методикой к вычету дополнительно принимаются вложения в организации, признаваемые аффилированными лицами профессионального участника, если эти акции (паи) являются не обращающимися.

Изменился порядок учета финансовых вложений в векселя. Удалена статья «векселя к получению», оставлена статья «векселя в составе финансовых вложений». К векселям – в целях расчета –предъявляется более жесткое требование: если в соответствии с действующей методикой не подлежали вычету при расчете собственных средств финансовые вложения в векселя всех организаций, эмиссионные ценные бумаги обращаются через организаторов торговли, то в новой Методике круг таких векселедателей сокращен до организаций, эмиссионные ценные бумаги которых входят в котировальные листы «А» первого уровня.

Далее в Методике в п.5 приводятся 4 способа расчета расчетной стоимости по бумагам, по которым не определяется рыночная цена. Но при этом расчетная стоимость не может быть выше стоимости ценных бумаг по данным бухгалтерского учета.
Наиболее простой вариант определения рыночной стоимости приведен в п. 5.4. Методики: расчетная стоимость определяется на основе оценки, проведенной независимым оценщиком.
Приводимые в п. 5.1. – 5.3. несколько более сложны:
В п. 5.1. приводится способ определения расчетной стоимости ценных бумаг, имеющих котировки (допущенных к обращению у организаторов торговли), но не имеющие рыночной стоимости. Рассматриваются 2 варианта:
- расчетная цена определяется как средняя величина между котировками на покупку и котировками на продажу;
- расчетная цена определяется как средняя величина только котировок на покупку (при отсутствии котировок на продажу).

При этом бумагами, по которым не определяется рыночная стоимость, могут быть, в том числе:
- бумаги, входящие в котировальные листы и по которым имеются котировки, но по которым не было сделок;
- внесписочные бумаги, по которым объявлены котировки, но не было сделок.

Пункт 5.2. описывает способ определения расчетной цены для ценных бумаг, не обращающихся через организаторов торговли. В соответствии с новой Методикой расчетная цена в этом случае определяется на основе цен реальных сделок, совершенных на внебиржевом рынке, при условии, что информация о таких ценах общедоступна. В качестве источников информации, вероятно, предполагается использовать системы, аналогичные НКС.
Пункт 5.3 возвращает нас обратно к определению расчетной цены по котировкам. Расчетная цена в соответствии с этим пунктом определяется на основе публичных котировок профессиональных участников, при условии, что на конкретную ценную бумагу на дату расчета имеется информация о котировках одновременно не менее чем 3-х профессиональных участников. При этом профессиональный участник, рассчитывающий собственные средства, вправе выбрать любую из 3-х имеющихся котировок.

В пункте 5., помимо способов определения расчетной цены, приведено указание на то, что профессиональный участник по требованию ФКЦБ России должен подтвердить расчет по определению расчетной цены.

Если же расчетная цена не может быть определена, то стоимость бумаг берется по балансовой стоимости за минусом резерва под обесценение финансовых вложений. Особое внимание здесь следует обратить на наличие созданного резерва.

В п.6 говорится об оценке пая ПИФа, по которому не определяется рыночная цена. Она принимается по расчетной стоимости инвестиционного пая. *Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в порядке, установленном законодательством РФ об инвестиционных фондах. Согласно п.1 ст.17 Федерального Закона от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», правила доверительного управления ПИФом должны содержать сведения, в т.ч. порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая. А согласно п.2 ст.26 того же Закона, расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.

В новой Методике существенно изменен подход к учету имущества профессионального участника, переданного им в залог: если в соответствии с ныне действующей методикой такое имущество подлежит полному и безусловному вычету, то по новой Методике такое имущество вычитается только при условии, что имущество заложено под обязательства не самого профессионального участника, а третьих лиц.

Пункт 8 новой Методики посвящен профессиональным участникам, созданным в форме некоммерческих организаций: теперь такие организации могут учитывать активы, переданные в счет целевого финансирования, по рыночной цене – если она определяется – или по оценке независимого оценщика.

В пунктах 9 – 10 приведен состав пассивов, участвующих в расчетах:
п. 9.1. – целевое финансирование, за исключением средств целевого финансирования у некоммерческих организаций;
п.9.1-9.7 – пассивы, упомянутые в этих пунктах берутся полностью из данных баланса.
Пункт .10.1 вероятно, подразумевает сделки, заключенные на «классическом» рынке РТС.
Размер собственных средств увеличивается или уменьшается на разницу от переоценки приобретаемых по договору купли-продажи ценных бумаг (через организатора торговли), даже если переход права собственности еще не произошел. Переоценка рассчитывается как разница между стоимостью бумаг на момент заключения договора и стоимостью бумаг на момент перехода права собственности.
Хотелось бы уточнить следующий момент. Указано с «даты заключения договора». Имеются в виду следующие ситуации:
а) договор заключен, но ни одно из обязательств не исполнено (ни по оплате, ни по поставке);
б) была предоплата, но не было перехода права собственности.

Пункт 10.2 указывает на корректировку размера собственных средств на сумму поручительств, выданных профессиональным участником РЦБ. Такая корректировка может быть только отрицательной.

Собственные средства теперь будут рассчитываться профессиональным участником по форме С-01.
Но помимо этой формы, проф. участник должен раскрыть информацию в формах С-02, С-03!!!

Форма С-02 заполняется исключительно статьями, предназначенными к вычету. Строки с 01-06 это перечисляется в пп.4.1-4.3 Методики;
Строка 07-п.3.6
Строка 08 –пп.3.10 – 3.11.
Строка 09 – п.7

Форма С-03 имеет наименование «Дополнительная информация, предоставляемая отдельными группами профессиональных участников».
Под «отдельными группами» понимаются те профессиональные участники, которые согласно строкам:
01 – заключили договора со страховыми компаниями;
02 – вносили средства в гарантийные фонды, созданные организаторами торговли;
03 – осуществляющие маржинальную торговлю;
04 – получающие кредиты для пополнения средств для осуществления маржинальных сделок;
05 – получают средства по кредитным линиям кредитных организаций.

Вопросы, возникшие при ознакомлении с новой Методикой просьба прислать на адрес: Novikova@naufor.ru для включения в общий запрос от НАУФОР для ФКЦБ РФ

Появившиеся вопросы:
При прочтении п. 5 не совсем понятно, почему расчетная стоимость не может браться выше балансовой, если реально бумаги, купленные за копейки в какой-то момент поднялись в спросе, а значит и в цене. Следовательно, если бумаги не являются обращающимися, то сильно повышать их оценочную стоимость нельзя (т.е. увеличивать этот актив). И есть уточнение, что расчетная стоимость (для целей Методики) определяется на последний рабочий день месяца. *Почему месяца, а не квартала – ведь собственные средства в целях отчетности считаются поквартально? Возможно, для предоставления промежуточной отчетности по собственным средствам.