НАУФОР и ВСС направили в Банк России совместную позицию по вопросам доступа неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым продуктам

03.03.2021

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Всероссийский союз страховщиков (ВСС) направили в Банк России письмо, в котором изложили совместную позицию по вопросу регулирования доступа неквалифицированных инвесторов к сложным инвестиционным финансовым продуктам.

НАУФОР и ВСС считают, что структурные финансовые продукты и договоры страхования жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе могут предлагаться неквалифицированным инвесторам без проведения тестирования, при условии, что они имеют 100% гарантию возврата вложенных средств, простой и понятный базовый актив, а также доступный неквалифицированному инвестору источник информации об изменении значений базового актива.

К таким активам, по мнению НАУФОР и ВСС, относятся:
1)ценные бумаги:

включенные в котировальные списки бирж, за исключением облигаций,

облигации российских эмитентов (за исключением структурных облигаций и облигаций, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления нескольких обстоятельств), при одновременном соблюдении ряда условий

облигаций иностранных эмитентов ( за исключением субординированных облигацйи и облигаций, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления некоторых обстоятельств)

инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов

государственные ценные бумаги РФ

не включенные в котировальные списки биржа акции иностранного эмитента, которые входят в расчет хотя бы одного фондового индекса, перечень которых определен Банком России

не включенные в котировальные списки биржи иностранные ценные бумаги, относящиеся к ценным бумагам схем коллективного инвестирования, доходность которых определяется иностранным фондовым индексом, входящим в перечень Банка России;

2) финансовые индикаторы, определяемые уполномоченными органами власти, такие, как изменение уровня инфляции, изменение значений показателей, составляющих статистическую информацию

3) товары, допущенные к организованным торгам в России или на иностранной бирже

4) индексы, отражающие изменение цен на ценные бумаги и товары, допущенные организованным торгам в России или на иностранной бирже

5) изменение курса валюты

6) изменение величины процентных ставок.

Структурные продукты и договоры страховая жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, не попадающие под данные характеристики, если они соответствуют критериям, изложенным в нормативном акте Банка России, должны быть доступны только при условии получения положительного результата тестирования. Иные структурные финансовые продукты и договоры страхования жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, должны быть доступны только квалифицированным инвесторам.

"НАУФОР и ВСС считают необходимым использовать общий подход к регулированию доступа неквалифицированных инвесторов к инвестиционным финансовым продуктам", - отмечается в документе.

Письма направлены первому заместителю Председателя Банка России Сергею Швецову и заместителю Председателя Банка России Владимиру Чистюхину.

Рассмотрение законопроекта о внесении изменений в законодательство о категоризации инвесторов в первом чтении назначено на 10 марта, поправки планируется обсудить ко второму чтению.